בעתיד נרכוש ג'וינטים של מארלבורו ובירות קנאביס של באדווייזר
אייל חיים - סמנכ"ל שיווק בבית ההשקעות איילון מסביר על עתיד שוק הקנאביס העולמי
אם לפני 10 שנים, משמעות המושג "השקעה בקנאביס" היתה להתארגן על חומר יותר טוב או לרכוש עזרי עישון, הרי שכיום, השקעה בשוק ההון בחברות המייצרות קנאביס לתחומים שונים היא השקעה שנחשבת כיום לאחד הטרנדים החמים בעולם ההשקעות.
אייל חיים, סמנכ"ל שיווק ומכירות בבית השקעות איילון מתאר תמונה של שוק רותח שממשיך לצמוח באופן תדיר. שוק הקנאביס החוקי שמרוכז ברובו בצפון אמריקה נאמד בשווי של כ-9 מיליארד דולר בשנת 2017, שנה לאחר מכן, שווי השוק הזה עלה ל-12.2 מיליארד דולר, כ-11.2 מיליארד דולר מתוך השוק העולמי של קנאביס חוקי הוא בצפון אמריקה כש-7 מיליארד דולר משתייכים לסקטור הרפואי ו-4.2 מיליארד דולר משתייכים לשוק הפנאי. ב-2019 שוק הקנאביס צפוי לצמוח לסדר גודל של כ-20 מיליארד דולר לפחות עם צפי להמשך קצב צמיחה גבוה בעתיד.
לדברי חיים, בתחום הרפואי יש עוד ועוד התפתחויות, התוויות שונות – במקביל עוד ועוד מדינות מאשרות לגליזציה. התחום הרפואי מהווה גשר להתפתחות של צריכת קנאביס בתחום הפנאי. אם עד היום שוק הפנאי של הקנאביס הוא עדיין החלק הקטן בשוק לעומת התחום הרפואי, הרי שכבר בעתיד הלא רחוק, אנחנו נראה צמיחה גבוהה בשוק המוצרים לצורכי פנאי המבוססים קנאביס.
בתחום הרפואי, השוק המערבי טרם מימש את מלוא הפוטנציאל שלו, אנחנו צפויים לראות בעתיד הקרוב תהליך שבו יותר רופאים יהיו מורשים לרשום מרשמים לקנאביס ותרופות מבוססות קנאסי שירכשו אותו בבית מרקחת כמו שרוכשים כל תרופה. אם רוצים להתבונן בתהליך הזה של הליכה ללגליזציה ניתן לראות את צרפת וגרמניה שהיו מאוד שמרניות, מתירות כיום שימוש רפואי בקנאביס.
אירוע חיובי מאוד למשקיעים בקנאביס שאין יודעים בוודאות מתי הוא יקרה הוא אישור שימוש פדראלי בארה"ב לשימוש בקנאביס. כיום, קנאביס הוא חוקי לשימושי פנאי ב-11 מדינות בארה"ב כשלצידן יש את קנדה שהצטרפה לאחרונה ואורוגוואי שלגאלית כבר משנת 2013.
חיים מסביר שאחרי האישור הפדראלי בארה"ב תהיה פריחה עצומה בתחום הפנאי והסחר. האישור הפדראלי יכניס לתמונה את כל החברות הגדולות בתחום – כל חברות הפארמה הגדולות, אמזון, איביי וחברות ענק אחרות שיתנהלו כאילו נפתח להן סכר רגולטורי עצום שהפריע להן עד היום להשתתף בחגיגה.
בתחום הפארמה ותוספי המזון, נראה את חברות הפארמה הגדולות נכנסות לתחם עם תרופות מרשם מבוססות קנאביס. בתחום של תוספי מזון, לא נמנע אם נראה בשוק למשל כדורי CBD – חומר לא פסיכואקטיבי הממוצה מקנאביס אך עם יתרונות בריאותיים שונים. עוד נוכל למצוא בצורה רחבה מוצרי קוסמטיקה ופרפומריה שונים שכיום לא נראים על המדפים בגלל איסור השימוש בקנאביס באחד השווקים הגדולים בעולם.
חיים מסביר גם כי כבר היום, בכל העולם יש ירידה בשימוש בטבק ואלכוהול משתי סיבות – הסיבה הראשונה היא עלייה בטרנד הבריאות והסיבה השנייה היא עלייה בצריכת הקנאביס. חיים נותן לנו דוגמאות נוספות לעסקאות שמשקפות לנו את השינוי הצפוי בשוק הקנאביס לשימושי פנאי בשנים הקרובות.
עסקה ראשונה נסגרה באוגוסט 2018 שבה קונסטליישן ברנד, בעלת הבית של קורונה, קנתה 30% מחברת קנופי הקנדית בסכום של 3.8 מיליארד דולר. למי שדואג לבעלת הבית של קורונה, עד היום היא עשתה תשואה של 100% על ההשקעה שלה, ההשקעה הזו באה על מנת לפתח בהמשך משקה בירה בשילוב עם קנאביס.
עסקה נוספת, בוצעה על ידיד חברת אלטריאה – בעלת הבית של מארלבורו ופיליפ מוריס שרכשה 45% מחברת הקנאביס – קרונוס ב-1.8 מיליארד דולר. לא מן הנמנע כי בעתיד, מארלבורו באריזה ירוקה לא יהיה רק סיגריות מנטול, אלא יהיו בשוק מוצרי קנאביס של מותגי טבק מוכרים.
עוד בתחום המשקאות, מה שמשקף לנו שהילדים שלנו ככל הנראה ישתו קנאביס בעוד אבותיהם התרגלו לעשן אותה – אנהאוזר בוש, בעלת הבית של באדווייזר וסטלה בסוף 2018 חברה למגדל הקנדי טילריי להשקעה של 100 מיליון דולר לפיתוח משותף של משקה קנאביס.
חיים מציין כי מדובר בהשקעה תנודתית ומסוכנת המיועדת לטווח ארוך ולא בהכרח מתאימה לכל משקיע. מכיוון שמדובר בתחום הנמצא בצמיחה ועתיר סיכונים כמו שינויים בלוחות זמנים ותלוי שינויי רגולציה, ככל הנראה יהיו מעט חברות שיצליחו מאוד, לעומת זאת חברות רבות צפויות לא להצליח או להימחק. לכן כלל האצבע להשקעה בתחום הקנאביס הוא להיחשף לקרנות ותעודות סל בתחום היוצרות פיזור כמה שיותר גדול על מנת לצמצם סיכונים.
אין באמור כדי להוות תחליף לייעוץ השקעות בידי יועץ השקעות בעל רשיון עפ"י דין, המתחשב בנתונים והצרכים המיוחדים של כל אדם. אין באמור לעיל כדי להוות הצעה לרכישת יחידות בקרנות. רכישת היחידות בקרנות היא רק בהסתמך על תשקיף הקרנות בתוקף מועד הרכישה והדיווחים המיידים אין בתשואת הקרן בעבר כדי להבטיח תשואה דומה בעתיד.
אייל חיים, סמנכ"ל שיווק בית השקעות איילון